Авторские материалы Главное – затормозить инфляцию: глава ЦБ рассказала о планах регулятора на ближайшие годы

Российская банковская система выдержала санкционное давление и готова кредитовать экономику. Об этом заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на заседании думских комитетов по рассмотрению основных направлений денежно-кредитной политики на ближайшие годы. Центробанк будет по-прежнему бороться с инфляцией. При этом ЦБ не собирается искусственно ослаблять рубль. Подробнее – обозреватель "Вестей ФМ" Борис Бейлин.

У Центробанка есть несколько сценариев возможного развития ситуации в экономике в ближайшие годы, сообщила Эльвира Набиуллина. Согласно базовому прогнозу, глобальная экономика избежит серьезных потрясений, ведущие центробанки будут повышать ставки, чтобы справиться с инфляцией, и это замедлит темпы роста, однако масштабной рецессии не произойдет. Российский ВВП перейдет к подъему в следующем году. Инфляция замедлится до 5-7 процентов.

Во втором сценарии внешние условия схожи с базовым, отличие – более динамичное формирование новых внешнеэкономических связей, налаживание импорта и экспорта российскими компаниями, а также ускоренное восстановление внутреннего спроса.

Третий сценарий – это глобальный кризис. По такому прогнозу повышения ставок ведущими центробанками не хватит для того, чтобы вовремя затормозить рост инфляции. Это будет давить на рост глобальной экономики, увеличивать стоимость обслуживания долга, снижать стоимость активов, вырастут риски финансовой стабильности. Усилятся санкции на Россию. В итоге мы можем увидеть кризис, сопоставимый по масштабам с 2008-2009 годами, сказала Набиуллина, впрочем, уточнив, что это – маловероятный сценарий. Но в любом случае российскую экономику нужно перестраивать.

НАБИУЛЛИНА: Это для нас не повод просто ждать, как будут развиваться события, как говорят, ждать у моря погоды. Но, напротив, мы должны, как только можем, создавать условия для ускоренной структурной перестройки экономики.

Глава Центробанка заявила, что на сегодняшний момент главное – это затормозить инфляцию. В этом заинтересованы и потребители, и бизнес.

НАБИУЛЛИНА: Наша политика направлена, чтобы маяк низкой инфляции надёжно ориентировал граждан и бизнес, давал им возможность строить планы, сберегать, инвестировать даже при столь радикальных сдвигах со стороны внешних условий. Этот год принёс большие испытания для российской финансовой системы, удар санкций в марте – это беспрецедентный шок, но у нас накоплен опыт борьбы с кризисами разной природы, и мы извлекаем важные уроки из предыдущих кризисных периодов.

По словам Эльвиры Набиуллиной, Центробанк не собирается искусственно ослаблять рубль. Это приведет "к валютизации накоплений граждан и экономики". Для экспортеров может быть и выгоден слабый рубль, но для потребителей и для импортеров выгоден крепкий курс, пояснила Набиуллина.

НАБИУЛЛИНА: Основной путь решения проблем с внешнеэкономическими платежами – укрепление доверия к рублю… Мы видим, при переходе на национальные валюты партнеры обращают внимание на устойчивость рубля. А устойчивость рубля – это низкая инфляция. Рубль не обесценивается; если платежи осуществляются в рублях, то рубль не должен обесцениваться.

В текущей ситуации ЦБ будет стимулировать банки увеличивать кредитование экономики. Центробанк обещает помощь.

НАБИУЛЛИНА: Чтобы банки могли удовлетворить потребности в кредите, мы планируем, в частности, именно перенаправить ресурсы банков на кредитование критически важных для дальнейшего развития отраслей. Мы снизим нагрузку на капитал банков через регуляторные решения при кредитовании проектов, которые относятся к проектам технологического суверенитета и модернизации экономики.

По оценке Эльвиры Набиуллиной, банковская система страны имеет большой запас прочности. Банкам по силам выполнить программу по предоставлению мобилизованным кредитных каникул.

НАБИУЛЛИНА: Банковская система, несмотря на то, что именно на нее пришелся первый и самый мощный удар санкций, хорошо выдержала шоки этого года и сохраняет потенциал для кредитования и запас прочности. Поэтому мы ожидаем, что в кредитовании сохранится положительная динамика, и при этом банки смогут без проблем выполнять и новую программу кредитных каникул для мобилизованных и членов их семей.

Текущий уровень ключевой ставки ЦБ в 7,5 процентов адекватно отражает баланс рисков. По словам Набиуллиной, рост геополитической напряженности в последние полтора месяца повысил тревожность в обществе, и это не могло не сказаться на финансовом поведении людей. До последнего времени был отток средств граждан из банковской системы. По мере снижения тревоги граждане начинают возвращать средства в банки. При этом, как и в предыдущие кризисные периоды, люди ведут себя осторожно и предпочитают сберегать. Хотя в среднесрочной перспективе инфляционные риски все равно преобладают.